近年来,互联网医疗方针暖风频吹,医疗信息化范畴备受商场追捧,相关概念企业也开端跃跃欲试,欲凭方针春风完结上市梦。但是龙蛇混杂之下,企业背面终究有多少科技含量却不敢让人恭维。

  日前,《出资服务》在查阅拟上市公司招股书阐明书时发现健麾信息在本年6月披露了初次揭露发行股票招股阐明书之后便没有后续发展。

  健麾信息在招股阐明书里表明,作为高新技术企业,公司现已树立起了完善的研制系统。公司是一家医药自动化设备与医药信息化服务供给商,致力于为医疗服务和医药流转职业的药品智能化办理供给相应的产品及服务。

  公司产品包含才智药房项目、智能化静配中心项目,智能化药材办理项目等。单看公司产品类型,健麾信息是“妥妥”的高新技术企业无疑,但是现实恐怕并非如此。

  研制远低于同行,是出产企业仍是交易企业?

  招股书显现,2016—2018年健麾信息运营收入分别为的研制投入金额分别为763.57万元、1221.1万元、1260.09万元,占当期运营收入的比重分别为3.72%、5.24%、4.91%。而同期作为健麾信息首要商场竞赛对手姑苏艾隆的研制投入分别为1536.45万元、2016.24万元、2030.34万元,占当期运营收入的比重分别为9.37%、10.28%、8.49%。明显,公司研制投入远低于同行。

健麾信息固定财物状况

数据来历:健麾信息招股书

  从公司把握的专利看,到2019年5月底,健麾信息具有77项授权专利,其间发明专利只要5项。而姑苏艾隆则取得了338项授权专利,其间发明专利148项。

  现实上,健麾信息更像是一家交易型企业,而不是一家出产型企业。数据显现,截止2018年12月31日,健麾信息总财物为3.55亿元,其间流动财物为3.17亿元,非流动财物为0.38亿元,而固定财物总额仅仅为500万元,其间运输设备就达到了300万元,其他的包含机器设备72.65万元,电子设备94.37万元,工作家具32.75万元,这样的财物结构不免让人置疑公司是否具有产品出产才能。招股书显现,本次征集资金后,健麾将新增固定财物原值 44454.25 万元,比照之前500万元的固定财物,能够看出健麾信息现在从事更多可能是服务交易事务而不是出产研制产品。

  营收依靠大客户应收账款逐年攀升

  健麾信息在招股书中表明,公司具有安稳的客户集体,包含华润医药国药控股上海医药柳药股份、重庆医药等大型医药流转企业等,但这看似为公司竞赛优势的特色却是公司事务隐藏的雷点。

  招股书显现,2016 年至2018 年,健麾信息前五大客户的销售额分别为 1.68亿元、1,41亿元和 1.57亿元,占当期运营收入的比重分别为 81.86%、60.56%和61.42%。除了客户集中度高的问题之外,健麾信息供货商集中度也十分高,2016 年至 2018 年,公司向前五大供货商的收购额分别为 4007.98 万元、3779.19 万元和 5705.04 万元,占当期收购总额的比重分别为 71.87%、69.20%和69.45%。

  无论是客户集中度太高仍是供货商集中度太高,一旦上下游链条企业运营状况及与公司的事务联系发作严重晦气改变,都可能会给公司的盈余才能带来晦气影响。而现实的确也如此,2018年康美药业成为健麾信息前五大客户之一,对其销售额为1740.79万元,占比6.79%。但是2018年康美药业被曝出财政造假,本身运营也堕入危机,数据显现,2018年健麾信息对康美药业的应收账款余额为563.24万元,跟着康美药业堕入财政造假危机,该部分应收账款能否顺畅回收也成了未知数。

  除了客户集中度和供货商集中度太高外,健麾信息其实还面临着应收账款较高的危险,数据显现,陈述期内公司应收账款账面价值分别为 6738.17 万元、9115.36 万元和 11588.06 万元,占同期运营收入比重分别为32.86%、39.11%和45.19%,从中能够看出,近年来健麾信息应收账款金额和营收占比都出现大幅上升的趋势,假使客户回款晦气,将对公司成绩和流动性形成晦气影响。

(文章来历:出资者网)

(责任编辑:DF358)

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